Turquie : Le gouvernement fait défaut sur sa dette extérieure et le risque de faillite menace le pays

L’économie de la Turquie est dans la pire situation depuis des années. Le Trésor et les secteurs bancaire et industriel turcs sont confrontés à un calendrier difficile de remboursement de la dette extérieure, ce qui place l’économie turque au bord de la faillite – comme cela s’est produit pour la Grèce par le passé. Les économistes ont donc poussé le gouvernement turc à prendre rapidement des décisions pour sauver le dernier de l’économie.

Dette accumulée

Le montant total dû par la Turquie était compris entre 22 et 23 milliards de dollars entre Août et Décembre, et le secteur bancaire tournait plus de 90 % de sa dette. Le fait de procéder à l’intégralité du montant dû à la Turquie durant le reste de l’année 2022 pourrait entraîner des coûts d’emprunt supplémentaires de 6 milliards de dollars, comme le journal turc Donya l’a confirmé. Le coût des emprunts en devises étrangères a plus que doublé par rapport aux taux les plus bas enregistrés au cours de l’année écoulée après la baisse de la lire par rapport aux principales devises, les investisseurs étrangers ont retiré leur argent du pays en masse en raison de préoccupations de politique économique et monétaire, et la lire a circulé à environ 17,95 dollars hier, mardi, soit deux tiers de moins qu’au début de l’année dernière.

Crises sans solutions

Pour sa part, la banque turque Yapi Kredi, a confirmé il y a quelques mois qu’elle ne renouvellerait pas certaines obligations Eurobonds, soulignant les coûts élevés. Selon le journal Donya, la banque turque a révélé que le coût des emprunts en dollars se situait entre 9,5 et 10 et 13 % pour des échéances de sept à huit ans. Les banques turques sont confrontées à un processus de remboursement d’environ 3 milliards de dollars en septembre. Selon le journal, Yapi Kredi pourrait ne pas renouveler des obligations secondaires d’un milliard de dollars qui arriveraient à échéance en décembre, selon les rapports de la semaine dernière, parce que les conditions sont défavorables aux nouvelles émissions. Les banques pourraient ne pas emprunter, réduisant ainsi l’afflux de devises étrangères.

La Turquie est impuissante

Enver Ercan, économiste en chef à Terra Investment, a déclaré : « Les taux élevés se traduisent par des coûts d’emprunt plus élevés – une négociation de cinq ans d’Eurobond turc à 9,36 % aujourd’hui, contre 5,09 % il y a un an », alors que le Vice-Président de l’Université Perry Rees, Erhan Aslan-oglu, a déclaré : Les entreprises turques prennent très au sérieux le remboursement de la dette extérieure, au lieu de la reconduire parce que le coût de l’emprunt a déjà atteint des niveaux historiquement élevés et devrait augmenter encore. « Cette fois, les tensions sont plus fortes, parce que les taux d’intérêt mondiaux et CDS, qui ont un impact sur le coût de l’emprunt, sont trop élevés par rapport au passé, parce que les taux d’intérêt mondiaux ont été trop bas pendant trop longtemps. C’est seulement l’augmentation des échanges de risque de défaut de crédit qui a affecté le coût de l’emprunt, à la fois les contrats d’échange de défaut les plus élevés et les taux d’intérêt plus élevés » a-t-il ajouté : « L’annulation de la dette au lieu de la reconduire est devenue une solution de rechange importante, et nous pensons que des institutions vont continuer dans cette voie, mais le remboursement de cette dette mettra l’économie turque dans une situation très difficile et révélera l’ampleur de la crise ».

Il a ajouté : « Une grande partie de cette crise est causée par le gouvernement actuel. Nous sommes en présence d’une augmentation des contrats de défaut, et l’une des principales raisons est la politique monétaire que nous appliquons et l’inflation que nous observons. Il serait utile de repenser l’orientation de notre politique monétaire ».